Black-Scholes formulae for Asian options in local volatility models

Foschi, Paolo ; Pagliarani, Stefano ; Pascucci, Andrea (2011) Black-Scholes formulae for Asian options in local volatility models. Bologna, IT: Dipartimento di Scienze Statistiche "Paolo Fortunati", Alma Mater Studiorum Università di Bologna, p. 29. DOI 10.6092/unibo/amsacta/3091. In: Quaderni di Dipartimento. Serie Ricerche ISSN 1973-9346.
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Abstract

We develop approximate formulae expressed in terms of elementary functions for the density, the price and the Greeks of path dependent options of Asian style, in a general local volatility model. An algorithm for computing higher order approximations is provided. The proof is based on a heat kernel expansion method in the framework of hypoelliptic, not uniformly parabolic, partial differential equations.

Abstract
Tipologia del documento
Monografia (Working paper)
Autori
AutoreAffiliazioneORCID
Foschi, Paolo
Pagliarani, Stefano
Pascucci, Andrea
Parole chiave
Asian Options, Degenerate Diffusion Processes, Transition Density Functions, Analytic Approximations, Option Pricing
Settori scientifico-disciplinari
Area 13 - Scienze economiche e statistiche > SECS-S/06 Metodi matematici dell'economia e delle scienze attuariali e finanziarie
ISSN
1973-9346
DOI
10.6092/unibo/amsacta/3091
Data di deposito
16 Ago 2011 11:29
Ultima modifica
16 Set 2011 12:33
URI
https://amsacta.unibo.it/id/eprint/3091

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