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AMS Acta
ISSN: 2038-7954
Contributi di ricerca dell'Alma Mater Studiorum - Università di Bologna
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Portfolio choice, behavioral preferences and equity home bias

Magi, Alessandro (2007) Portfolio choice, behavioral preferences and equity home bias. [Preprint]

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Abstract

We provide a plausible explanation of aggregate portfolio behavior, in a framework where economic agents have behavioral (narrow framing) preferences. The representative agent derives utility not only from consumption (standard models) but also from risky financial wealth fluctuations. Moreover, the investor frames the stock market risk narrowly and has loss averse preferences. We numerically solve, for the foreign equity share, a simple model of international portfolio choice, providing a possible explanation for the equity home bias puzzle. Only economic agents able to process correctly information deriving from stock markets exploit the diversification opportunities provided by international financial markets.

Document type:Preprint
Uncontrolled Keywords:Behavioral Finance, Equity Home Bias, Portfolio Choice.
Subjects:Area 13 - Scienze economiche e statistiche > SECS-P/01 Economia politica
Area 13 - Scienze economiche e statistiche > SECS-S/06 Metodi matematici dell'economia e delle scienze attuariali e finanziarie
Depositato da:Alessandro Magi
Depositato il:28 Mar 2008
Last modified:16 May 2011 14:08
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